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P2P 网贷出借人投资行为的影响因素有哪些

发布时间:2018-11-21 1204次 新闻来源:亿亿理财

究竟是什么因素在影响网贷出借人的选择呢?今年2月份,武汉理工大学的研究者对这一问题进行了研究。该研究者使用某网贷平台的数据,利用C5.0 决策树算法、贝叶斯网络得出的结果进行综合分析,并得出最终结论。


影响因素分析


出借人对于标的信息的偏好更趋于一致性,但对借款人信息的信赖程度不同,整体上标的信息比借款人信息对出借人的决策影响略强。研究者主要对重要性程度高的因素进行分析。


标的信息的影响


( 1) 保障方式。保障方式是所有因素中最能影响出借人出借意愿的。用户利益保障机制是人人贷网站为保护出借人的共同利益而建立的信用风险承担机制,取代了以前的本金制度。与本金保障相比,用户利益保障机制增加了合作机构保障的内容,对于信用等级较低的借款人保证金计提比例提高了 0.5 个百分比,这说明了用户利益保障机制增强了保障力度。由此可见,人人贷网站保障力度的提高有助于借款成功率的提升,出借人对于保障力度强的借款出借意愿更强。

( 2) 利率。出借人倾向于选择利率介于 10%~ 13% 之间的散标,过低或过高的利率都更容易流标。由此可见,大多数出借人是较为理性的,对于风险的把握较为稳妥。

( 3) 还款期限。出借人更倾向于还款期限较长的散标,对于期限为 3 个月、6 个月的这种短期借款出借意愿不强。


借款人信息的影响


( 1) 成功借款数。

出借人也十分重视借款人的历史成功借款记录,成功借款次数越多,所获得的借款成功的概率就越大。

( 2) 信用等级。

信用等级与借贷成功率并不完全呈正相关关系,反映出出借人对于信用等级高的借款人的认可度不一,但信用等级低普遍会给出借人带来不好的印象。这与国外许多文献中认为的信用等级越高,其借款成功率越高的结论不符。主要原因在于国外的征信系统十分完善,投资者对于信用等级的真实性较为相信,而中国征信系统尚不完善并且笔者研究的信用等级是网站根据借款人在该网站上的信息进行评分得出的,并不能全面真实地反映借款人的信用情况,因此,出借人对其认可度不一。根据信任理论,信赖度的提升能够降低交易成本,保证交易过程的顺利进展,因此提高信用等级的信赖度对于提高借款成功率很有帮助。

( 3) 学历。

学历与借款成功率呈正相关关系,研究生或以上、本科、大专、高中或以下 4 类借贷人的成交率分别为 88. 9% 、82. 5% 、80. 0% 、6% ,学历为高中及以下的人群成交率最低。

研究者利用数据挖掘技术从标的信息和借款人信息两个方面研究了 P2P 网贷出借人行为的影响因素,最终得出结论,认为出借人对于标的信息的偏好更趋于一致,其中保障方式、利率、还款期限对于投资者出借意愿的影响较大。出借人更偏好保障度高、利率适中、还款期限较长的借款。在借款人信息中,信用等级、历史借款信息、学历、收入等因素都会影响出借人的出借行为,但年龄、婚姻对于出借人影响不显著。高学历、历史成功借款数多的借款人更容易获得借款,信用等级高的不一定借款成功率高,但信用等级低的借款成功率普遍低。总体而言,出借人会综合考虑标的信息和借款人信息来进行投资。


根据上述结论,研究人员对目前的 P2P 市场及相关角色提出了一些建议。首先,从 P2P 平台角度考虑,为出借人提供更多样化的投资保障能在一定程度上提高出借人的投资热情; 同时,P2P 平台可以针对不同风险的借款制定利率上下限,这样一方面可以避免利率过高带来的违约率的提高,一方面又能防止利率过低而无法吸引出借人的投资热情; 另外,P2P 平台应加强对借款人身份的核实,增强信用等级的认可度,对借款人信息的真实性进行把关。其次,借款人可以通过完善个人信息以及保持良好的历史履约记录来降低融资成本。最后,监管部门应加大力度建设完善个人征信系统,规范违约惩处措施,提高信用等级评判的准确性,从而提高投资者对其的信赖度。个人征信系统的完善使借款人更重视违约后果的严重性,从而有效降低 P2P 市场的道德风险,信用评级可信度的提升也将很大程度地降低出借人的逆向选择问题,从而促使 P2P 市场的发展走向成熟。


这一研究对行业平台的服务提升及出借人而言都具有参考意义。提出的建议也很具有参考价值。值得认真对待。




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